1.南京林业大学经济管理学院2.南京农业大学金融学院
摘要：近年来，小额信贷机构逐步成为中国农村金融体系的重要补充。本文基于6省农户调查数据，实证分析小额信贷机构进入农村金融市场后与非正规信贷的关系以及对非正规信贷市场利率的影响。研究发现，小额信贷进入市场后会挤出非正规信贷，并且这种挤出效应主要体现在高资产、高收入和非贫困地区的农户，能够降低这部分农户对高利率非正规信贷的依赖，并将其纳入到正规金融体系中。同时，随着小额信贷机构的市场扩张，当地非正规信贷市场利率会提高，原因是客户风险结构的变化，即小额信贷机构具有撇脂效应。本文的研究结果对于健全农村金融服务体系具有重要的政策含义，政府在发展普惠金融和引导更多金融机构服务农村时，需要正确认识不同金融机构在农村金融市场体系中的作用和增量农村金融机构带来的边际影响，特别是对非目标客户福利的影响。
关键词：小额信贷;非正规信贷;利率;挤出效应;农村金融体系;
基金资助：国家自然科学基金青年项目“农村数字金融的普惠逻辑和福利效应研究：基于信息和风险的视角”(编号：72103094);国家自然科学基金面上项目“中国农村数字金融的发展机制和效应：基于实验经济的研究”(编号：71973064)；
DOI：10.13246/j.cnki.jae.2024.08.005
专辑：经济与管理科学;农业科技
专题：农业经济;金融;投资
分类号：F832.43;F323.6
《农业技术经济》2024（08）
